直擊周小川記者會(huì)：中國金融如何改革
今日上午10時(shí)，中國央行舉行記者會(huì)，央行行長周小川以及副行長易綱、潘功勝出席，主題為中國金融改革與發(fā)展。
11:22 關(guān)于金融控股公司監(jiān)管
周小川：社會(huì)上出現(xiàn)了一些金融控股行為也醞釀了一定的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)金融控股公司的監(jiān)管仍在逐步探討之中。社會(huì)上存在循環(huán)出資、虛假出資的狀況，針對(duì)金融控股公司會(huì)制定一些基礎(chǔ)的規(guī)則。
周小川：金融控股必須強(qiáng)調(diào)資本真實(shí)，金融控股股權(quán)和受益所有人結(jié)構(gòu)需要保持透明。要加強(qiáng)對(duì)金融控股公司關(guān)聯(lián)交易的管理。對(duì)于金融控股公司目前已經(jīng)起草了一些基本規(guī)范文件，未來會(huì)參照國際經(jīng)驗(yàn)和規(guī)范等具體情況有具體的考慮。
潘功勝：分業(yè)監(jiān)管情況下，金融控股存在監(jiān)管空白、監(jiān)管主體也不明確。金融控股公司監(jiān)管規(guī)則要防止虛假出資等行為。金融控股要落實(shí)行為監(jiān)管，建立并表監(jiān)管機(jī)制，金融控股公司監(jiān)管規(guī)則要強(qiáng)化關(guān)聯(lián)交易的管理。央行正在研究制定金融控股公司的監(jiān)管規(guī)則。
11:15 關(guān)于數(shù)字貨幣
周小川：央行較早就關(guān)注了金融科技新技術(shù)，同時(shí)也很關(guān)注區(qū)塊鏈及分布式記賬技術(shù)。與此同時(shí)也認(rèn)為研發(fā)也要比較慎重，比特幣和其他分叉產(chǎn)品出臺(tái)太快，不太慎重，如果迅速擴(kuò)大和蔓延，有可能給消費(fèi)者帶來很大負(fù)面影響，同時(shí)也會(huì)對(duì)金融穩(wěn)定、貨幣政策傳導(dǎo)產(chǎn)生不可預(yù)測(cè)的作用。我們主張研究新東西是好的，但除了市場(chǎng)動(dòng)力之外，還要考慮全局，不是要鉆政策空子，搞出爆發(fā)性的事件。在投入運(yùn)行之前，一定要考慮到跟消費(fèi)者、投資者的關(guān)系。如果在測(cè)試還不太充分的情況下，迅速擴(kuò)大會(huì)產(chǎn)生問題。
央行認(rèn)為，不慎重的產(chǎn)品要停一下，一些有前途的要經(jīng)過測(cè)試后再推廣。對(duì)比特幣和人民幣的交易我們是不支持的。
未來的監(jiān)管是很動(dòng)態(tài)的，要取決于技術(shù)成熟程度，以及測(cè)試評(píng)估情況，還有待觀察，也不是說馬上要拿什么樣的監(jiān)管措施。
在考慮新技術(shù)的同時(shí)，在服務(wù)方向上要清楚，不太喜歡創(chuàng)造一種可投機(jī)的產(chǎn)品，讓人有一夜暴富的幻想，而是要強(qiáng)調(diào)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。要想搞數(shù)字貨幣，要考慮給消費(fèi)者、零售市場(chǎng)帶來效率、安全、隱私保護(hù)，要考慮大局，不要跟現(xiàn)行的金融秩序、金融穩(wěn)定直接的相沖突。
說不上未來一定有某種確定的監(jiān)管政策，這些問題央行也是和市場(chǎng)人是密切配合，也聽取廣大觀眾特別是媒體的意見。
11:10 關(guān)于資本項(xiàng)目開放
易綱：資本項(xiàng)目可兌換正在逐步推進(jìn)，直接投資和組合投資都會(huì)穩(wěn)步推進(jìn)。中國股市債市還是其他市場(chǎng)未來都要做雙向的開放。
周小川：個(gè)人認(rèn)為中國資本項(xiàng)目對(duì)外開放沒有實(shí)質(zhì)性的變化。資本項(xiàng)目可兌換不是一項(xiàng)改革的最終目的。整個(gè)國際的金融體系并不完善，有時(shí)候金融流動(dòng)會(huì)起到副作用，會(huì)傷害發(fā)展中國家，都要考慮進(jìn)去。改革開放不是直線型的，有問題要適當(dāng)調(diào)整。
11:06 關(guān)于數(shù)字貨幣
周小川：最近和業(yè)界共同組織分布式研發(fā)，進(jìn)行多種方案，和市場(chǎng)共同合作來研發(fā)數(shù)字貨幣。數(shù)字貨幣本質(zhì)上是追求零售支付系統(tǒng)的方面性快捷性和低成本，也必須追求安全性和保護(hù)隱私。數(shù)字貨幣是一種有多種可能的體系。
數(shù)字貨幣發(fā)展有技術(shù)上的必然性。未來可能紙質(zhì)、硬幣這些會(huì)逐漸縮小，甚至不存在了。要慎重發(fā)展數(shù)字貨幣。研發(fā)數(shù)字貨幣要經(jīng)過充分測(cè)試，可靠后再推廣。
虛擬資產(chǎn)交易要更加慎重，虛擬資產(chǎn)交易在中國不太符合金融產(chǎn)品和金融服務(wù)要服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的方向。
數(shù)字貨幣的推出不必過分著急，防止成為過度投機(jī)的產(chǎn)品。中國數(shù)字貨幣的研發(fā)到一定階段會(huì)進(jìn)入測(cè)試階段。
10:59 關(guān)于資管新規(guī)
潘功勝：資管新規(guī)收集了意見，監(jiān)管部門對(duì)其中合理的部分進(jìn)行吸收；央行正在會(huì)同相關(guān)部門進(jìn)行修改，會(huì)盡快公開資管新規(guī)。
10:57 關(guān)于債券通
周小川：如果開放南向債券市場(chǎng)，沒什么困難。開放南向債券市場(chǎng)，只要有需求，隨時(shí)可以做到。
10:56 談央行生涯
周小川：有幸和大家一起在金融改革開放方面做工作，向前推進(jìn)。
10:50 關(guān)于貨幣供應(yīng)
周小川：M2指標(biāo)口徑總是在不斷變化，不是一個(gè)精確衡量貨幣政策松緊的工具；如果M2如果和名義GDP基本一致，那么從廣義貨幣供應(yīng)量角度來看，基本就是不松不緊；還要從物價(jià)水平和就業(yè)水平，來觀察貨幣政策是松還是緊。
未來應(yīng)該逐漸從數(shù)量轉(zhuǎn)移到對(duì)價(jià)格的關(guān)注；不能提供一個(gè)非常簡(jiǎn)易的指標(biāo)來判斷，這是一個(gè)比較復(fù)雜的事務(wù)，必須考慮多種因素加以判斷。
10:44 關(guān)于貨幣政策
易綱：穩(wěn)健的貨幣政策松緊適度，主要是針對(duì)金融貨幣政策支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)而言的；中國經(jīng)濟(jì)有很多創(chuàng)新領(lǐng)域，要看創(chuàng)新的領(lǐng)域能否及時(shí)得到融資支持。
市場(chǎng)深化和金融創(chuàng)新使得M2與經(jīng)濟(jì)相關(guān)性比較模糊，預(yù)測(cè)性不確定；絕大多數(shù)國家都在淡化M2作為預(yù)測(cè)目標(biāo)；針對(duì)新情況和新時(shí)代發(fā)展要求，要更注意盤活信貸存量，更注意優(yōu)化信貸存量結(jié)構(gòu)。
10:40 關(guān)于金融改革
周小川：金融機(jī)構(gòu)防風(fēng)險(xiǎn)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的重要基礎(chǔ)；防風(fēng)險(xiǎn)、防危機(jī)歷來是金融改革重要組成部分，防風(fēng)險(xiǎn)和改革不是對(duì)立的，而是一致的；改進(jìn)盡管是金融改革的重要部分，金融其他方面的步伐反而可以走得更快。
10:36 關(guān)于房地產(chǎn)貸款
潘功勝：房貸利率略有上升，但仍處于較低水平；個(gè)人住房貸款目前雖然有所減少但仍然是比較快的增長，可以滿足市場(chǎng)合理需要；會(huì)督促商業(yè)銀行落實(shí)差別化信貸政策，進(jìn)行差別化定價(jià)，支持居民購買住房合理需求。
商業(yè)銀行對(duì)住房貸款進(jìn)行利率的自主定價(jià)，符合利率市場(chǎng)化要求；堅(jiān)持審慎房地產(chǎn)信貸政策，房地產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)是可控的；家庭個(gè)人部門住房貸款杠桿率增長比較快，有一些房地產(chǎn)企業(yè)可能會(huì)風(fēng)險(xiǎn)比較激進(jìn)，正在密切觀察中。
10:29 關(guān)于金融監(jiān)管改革
周小川：金融監(jiān)管體制改革正在進(jìn)行之中，人民銀行起到更重要作用，一些金融監(jiān)管空白需要盡快彌補(bǔ)，金融監(jiān)管規(guī)則出現(xiàn)了一些缺陷需要增強(qiáng)，此外還有一些已經(jīng)發(fā)生的金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)需要抓緊處置。人民銀行要提高金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)效率。
研究了雙峰監(jiān)管的體制，現(xiàn)在還在觀察，還不一定要采用雙峰監(jiān)管。
中國整體債務(wù)增長較快情況已經(jīng)平穩(wěn)下來，進(jìn)入穩(wěn)杠桿階段，總量上已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)杠桿和逐步調(diào)降杠桿的階段。
中國廣義貨幣的增長已經(jīng)低于名義GDP增長；一部分影子銀行回歸到銀行體系的表內(nèi)業(yè)務(wù)；不能以單一指標(biāo)判斷在加杠桿。
10:26 關(guān)于人民幣國際化
周小川：人民幣國際化主要政策都已經(jīng)出臺(tái)，比如允許在貿(mào)易和投資中使用人民幣，現(xiàn)在人民幣也加入了SDR的籃子，主要的步驟該做的都已經(jīng)做了。市場(chǎng)參與者使用人民幣結(jié)算是一個(gè)較長的過程，不可強(qiáng)制。
資本市場(chǎng)和全球主要資本市場(chǎng)聯(lián)通方面還有進(jìn)一步可以做的，其他市場(chǎng)的聯(lián)通也會(huì)增強(qiáng)，中國穩(wěn)步漸近推進(jìn)資本項(xiàng)目可兌換。
10:24 關(guān)于外儲(chǔ)
潘功勝：美元匯率折算和資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)影響中國2月份外儲(chǔ)的下降；未來中國外儲(chǔ)會(huì)保持基本穩(wěn)定。
中國央行行長周小川：最近一段時(shí)間因?yàn)槊涝獏R率的變化，會(huì)影響外匯儲(chǔ)備的數(shù)字；外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)也會(huì)隨市場(chǎng)價(jià)值變化；外儲(chǔ)的許多項(xiàng)目計(jì)算是盯市的 資產(chǎn)價(jià)值會(huì)變化；從中國國際收支平衡和外匯形勢(shì)來講，外匯儲(chǔ)備并沒有大的變化。
10:19 關(guān)于金融開放
周小川：在市場(chǎng)準(zhǔn)入方面，中國膽子可以大一些，開放程度更高一些；人民幣國際化促進(jìn)了中國的對(duì)外開放；預(yù)計(jì)金融開放的趨勢(shì)還會(huì)進(jìn)一步加大。
易綱：人民銀行和金融業(yè)要落實(shí)國務(wù)院對(duì)金融開放的部署；放寬或取消外資股比限制，實(shí)際上是減少了對(duì)外資機(jī)構(gòu)歧視性待遇，這并不意味著放松監(jiān)管。
10:11 關(guān)于人民幣匯率
央行副行長潘功勝：中國通過宏觀審慎政策對(duì)跨境資金流動(dòng)進(jìn)行了逆周期調(diào)節(jié)；2017年以來人民幣匯率預(yù)期比較穩(wěn)定，中國跨境資本流動(dòng)等趨于平衡；逆周期調(diào)節(jié)等政策正逐步退出；微觀監(jiān)管政策會(huì)保持一致性。
10:10 關(guān)于貨幣政策
央行副行長易綱表示，中國的貨幣政策主要考量的是國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)；中國實(shí)際利率是穩(wěn)定的，符合經(jīng)濟(jì)走勢(shì)；中國實(shí)際利率是穩(wěn)定的；中國的資金面供求也是平衡的。
10:08 關(guān)于中國經(jīng)濟(jì)
周小川表示，過去全球范圍內(nèi)的數(shù)量擴(kuò)張和低利率可能逐漸告一個(gè)階段，中國也是世界經(jīng)濟(jì)體一部分。中國現(xiàn)在強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)是一種新常態(tài)，未來經(jīng)濟(jì)增長將減少過去大量依靠資金支持的方式。
來源：華爾街見聞
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